공인 투자자 - Accredited investor

인증 또는 정교한 투자자투자자 에서 특별한 상태에 금융 규제 법률. 공인 투자자 (있는 경우)의 정의와 그에 따라 분류되는 결과는 국가마다 다릅니다. 일반적으로 공인 된 투자자는 다음과 부유층 개인 , 은행 , 금융 기관 등 대형 기업 복잡하고 상위 -에 액세스 할 수 있고, 위험 등 투자 벤처 캐피털 , 헤지 펀드엔젤 투자 .

법률에 따라 일부 유형의 금융 상품은 공인 투자자에게만 제공 될 수 있습니다. [1]

인정 기준

호주

2001 년 Corporations Act 의 708 (8)은 Chapter 6D (Fundraising)에 있습니다. 특정 공개 요건에서 제외되도록 "정교한 투자자"를 정의합니다. [2]

이 섹션은 회계사가 회사 규정 2001규정 된 기준 , 즉 순자산이 250 만 달러 이상 이거나 각 회계 연도에 최소 25 만 달러의 총 소득을 충족한다는 인증서를 발행 할 수 있도록합니다. . [삼]

7 장 (금융 서비스 및 시장)의 2001 년 기업법 761GA에 "정교한 투자자"에 대한 두 번째 정의가 있습니다. 정교한 투자자를 정의하여 소매 고객이 아닌 도매 고객으로 취급 될 수 있도록합니다. [4]

ASIC 에 따르면 , 정교한 투자자 인증서를 가진 사람은 6D 장의 목적을위한 정교한 투자자이고 7 장의 목적을위한 도매 고객입니다. [5]

브라질

2014 년 12 월 17 일 CVM은 지침 번호 554 및 번호 555를 발행했으며, 이는 Mondaq 에 따라 2015 년 7 월 1 부터 발효되었습니다 . [6]

미국 SEC의 규제 D에서인가를받은 투자자의 정의는 분류 투자자의 두 가지 범주의 조합, 브라질에서 유사하다 감독위원회 무허가 로 (CVM) " profissional investidor "(전문 투자자) "와 investidor qualificado (" 적격 투자자) 지침 539, 조항 9-A 및 9-B에 따라

캐나다

"공인 투자자"(NI 45 106에 정의 됨)는 다음과 같습니다.

  1. 캐나다 관할권의 증권법에 따라 증권법 (온타리오) 또는 증권법 (뉴 펀들 랜드 및 래브라도) 중 하나 또는 둘 모두에 따라 제한 시장 딜러로만 등록 된 사람이 아닌 고문 또는 딜러로 등록 된 사람 ; 또는
  2. 캐나다 관할권의 증권법에 따라 (a) 항에 언급 된 사람의 대리인으로 등록되었거나 이전에 등록 된 개인 또는
  3. 단독으로 또는 배우자와 함께 세금 전, 관련 부채 순액이 $ 1,000,000를 초과하는 총 실현 가능 가치를 가진 금융 자산을 유익하게 소유 한 개인 ; 또는
  4. 가장 최근 2 년 동안 세전 순소득이 $ 200,000를 초과하거나 세전 순소득과 배우자의 순소득이 가장 최근 2 년에 각각 $ 300,000를 초과하고 어느 경우 든 합리적으로 기대하는 개인 금년도 순소득 수준을 초과하는 경우 또는
  5. 단독으로 또는 배우자와 함께 최소 $ 5,000,000의 순자산을 보유한 개인; 또는
  6. 개인 또는 투자 펀드가 아닌 가장 최근에 준비된 재무 제표에 표시된 순 자산이 $ 5,000,000 이상인 사람 또는
  7. 신탁 및 대출 회사법 (캐나다) 또는 캐나다 관할권 또는 외국 관할권의 유사한 법률에 따라 등록 또는 승인 된 신탁 회사 또는 신탁 회사가 관리하는 완전 관리 계정을 대신하여 활동 또는 경우에 따라 신탁 법인; 또는
  8. 증권을 (i) 분배 당시 공인 된 투자자이거나 그랬던 사람, (ii) 섹션 2.10에 언급 된 상황에서 증권을 취득하거나 취득한 사람에게만 증권을 분배하거나 분배 한 투자 펀드 NI 45 106 [최소 금액 투자] 또는 NI 45 106의 2.19 [투자 자금에 대한 추가 투자] 또는 (iii) 단락 (i) 또는 (ii)에 설명 된 사람이 NI 45 106의 섹션 2.18에 따라 증권을 취득하거나 취득한 경우 [투자 자금 재투자];
  9. 캐나다 관할권 또는 외국 관할권의 증권법에 따라 고문 또는 이와 동등한 자격으로 사업을 수행 할 수 있도록 등록되었거나 승인 된 경우, 해당 사람이 관리하는 완전 관리 계정을 대신하는 사람; 또는
  10. 법률에 따라 이사가 소유하도록 요구하는 의결권 유가 증권을 제외하고 직간접 적 또는 유익한 모든 이해 소유자가 공인 투자자 인 사람 (NI 45 106에 정의 된대로); 또는
  11. 어드바이저로 등록 된 사람 또는 어드바이저로 등록되지 않은 사람이 조언하는 투자 기금

2016 년부터 캐나다의 많은 주에서는 이제 비공 인 투자자가 지정된 한도 내에서 민간 시장에 투자 할 수 있습니다. [7]

유럽 ​​연합

Retail clients requesting treatment as 'elective' professional clients (as defined by Markets in Financial Instruments Directive (MiFID)) must satisfy at least two of the following quantitative criteria in assessing the client's expertise, experience and knowledge:[8]

  • the client has carried out trade transactions, in significant size (at least €50,000), on the relevant market at an average frequency of 10 per quarter over the previous four quarters;
  • the size of the client's financial instrument portfolio, defined as including cash deposits and financial instruments, exceeds €500,000;
  • the client works or has worked in the financial sector for at least one year in a professional position which requires knowledge of the transactions or services envisaged.

Israel

  1. 투자 신탁 또는 펀드 매니저.
  2. 이스라엘 프로 비 던트 펀드 법에 정의 된 관리 회사 또는 프로 비 던트 펀드.
  3. 보험 회사.
  4. 합작 서비스 회사를 제외한 이스라엘 은행법 (라이선싱)에 정의 된 은행 법인 및 보조 법인.
  5. 등록 된 (면허가있는) 투자 고문.
  6. 교환 회원.
  7. 이스라엘 증권법 56 (c) 조에 따라 자격을 갖춘 보험업자.
  8. 자본금이 ₪ 5,000 만원 이상인 법인 (투자 자문, 투자 마케팅 또는 포트폴리오 관리를 목적으로 설립 된 법인은 제외) "자본"의 정의에 대해서는 이스라엘 증권법 17 (b) (1) 및 36 조에 정의 된 미국의 해외 회계 규칙, 국제 회계 표준 및 일반적으로 인정되는 회계 원칙을 참조하십시오.
  9. A natural person that gave consent in writing to be considered eligible for the purposes of this Law and that meets at least one of the three criterion below:
    • Owns a total value of cash, deposits, financial assets and securities, as defined in Section 52 of the Israel Securities Act, which exceeds ₪8 million.
    • Has an annual income of at least ₪1.2 million for each of the last two years (or, together with a spouse, have had an annual income totaling ₪1.8 million for each of the past two years).
    • Owns a total value of cash, deposits, financial assets and securities as defined in Section 52 of the Israel Securities Act worth, in total, more than ₪5 million and have had an annual income of at least ₪600,000 for each of the past two years (or, with a spouse, having a combined annual income totaling ₪900,000 for each of the past two years).
  10. 위의 기준에 따라 공인 된 투자자가 전적으로 소유 한 기업.
  11. 위에서 언급 한 법인과 유사한 활동을하는 해외 법인.

뉴질랜드

s 5 of the Securities Act (1978) defines a sophisticated investor in New Zealand for the purposes of subsection (2CC)(a), a person is wealthy if an independent chartered accountant certifies, no more than 12 months before the offer is made, that the chartered accountant is satisfied on reasonable grounds that the person (a) has net assets of at least $2,000,000; or (b) had an annual gross income of at least $200,000 for each of the last two financial years. There is a further section that follows stating that an eligible investor (experienced or sophisticated) is one who has satisfied a financial investor that they meet certain criteria.[9]

Singapore

In Singapore, Accredited Investor is defined in Section 4A(1)(a) of the Securities and Futures Act (SFA), Chapter 289.[10]

  1. NET 개인 초과하는 자산 $ 200 만 (또는 외국 통화로 이에 상응하는 금액). 또는
  2. 이전 12 개월 동안 $ 300,000 (또는 이에 상응하는 외화) 이상의 소득. 또는
  3. 순자산이 1,000 만 달러 (또는 이에 상응하는 외화)를 초과하는 기업 또는 다음과 같이 결정된 첫 번째 금액 대신 당국이 규정 할 수있는 기타 금액-(A) 가장 최근의 감사 된 대차 대조표 법인의; 또는 (B) 법인이 감사 된 계정을 정기적으로 준비 할 필요가없는 경우, 잔액 날짜를 기준으로 법인의 상황에 대한 진실하고 공정한 견해를 제공하는 것으로 법인이 인증 한 법인의 대차 대조표- 날짜가 이전 12 개월 이내 인 시트;
  4. 해당 권한으로 행동 할 때 당국이 규정 할 수있는 신탁의 수탁자 또는
  5. 당국과 같은 다른 사람이 처방 할 수 있습니다.

미국

미국에서 공인 투자자로 간주 되려면 주 거주지의 가치를 제외하고 순자산이 $ 1,000,000 이상 이거나 지난 2 년 동안 매년 $ 200,000 (또는 $ 300,000의 합산 소득 결혼 한 경우) 올해 같은 금액을 벌 것으로 기대합니다.

"공인 투자자"라는 용어는 미국 증권 거래위원회 (SEC) 규정 D의 규칙 501에서 다음과 같이 정의 됩니다.

  1. 은행, 보험 회사, 등록 투자 회사, 사업 개발 회사 또는 중소기업 투자 회사
  2. an employee benefit plan, within the meaning of the Employee Retirement Income Security Act, if a bank, insurance company, or registered investment adviser makes the investment decisions, or if the plan has total assets in excess of $5 million;
  3. a charitable organization, corporation, or partnership with assets exceeding $5 million;
  4. a director, executive officer, or general partner of the company selling the securities;
  5. a business in which all the equity owners are accredited investors;
  6. a natural person who has individual net worth, or joint net worth with the person's spouse, that exceeds $1 million at the time of the purchase, or has assets under management of $1 million or above, excluding the value of the individual's primary residence;
  7. a natural person with income exceeding $200,000 in each of the two most recent years or joint income with a spouse exceeding $300,000 for those years and a reasonable expectation of the same income level in the current year
  8. a trust with assets in excess of $5 million, not formed to acquire the securities offered, whose purchases a sophisticated person makes.
  9. a natural person who has certain professional certifications, designations or credentials or other credentials issued by an accredited educational institution, which the Commission may designate from time to time. Presently holders in good standing of the Series 7, Series 65, and Series 82 licenses.
  10. natural persons who are "knowledgeable employees" of a fund with respect to private investments.
  11. 자산이 5 백만 달러 인 유한 책임 회사는 공인 투자자가 될 수 있습니다.
  12. SEC 및 주에서 등록한 투자 고문, 면제보고 고문 및 농촌 기업 투자 회사 (RBIC)가 자격이 될 수 있습니다.
  13. 투자 회사법에 따라 규칙 2a51-1 (b)에 정의 된대로 "투자"를 소유하고 500 만 달러를 초과하고 형성되지 않은 인디언 부족, 정부 기관, 기금 및 단체 제공된 증권에 투자하는 특정 목적을 위해.
  14. 운용 자산이 최소 5 백만 달러 이상인 패밀리 오피스 및 각 용어가 투자 자 문법에 정의 된 "가족 고객".
  15. "Spousal equivalent" to the accredited investor definition, so that spousal equivalents may pool their finances for the purpose of qualifying as accredited investors.[11][12][13][14]

See also

References

  1. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2015-03-02. Retrieved 2015-02-28.CS1 maint: archived copy as title (link)
  2. ^ Corporations Act 2001 (Cth) s 708
  3. ^ Corporations Regulations 2001 (Cth) r 6D.2.03
  4. ^ Corporations Act 2001 (Cth) s 761GA
  5. ^ "자격있는 회계사가 발행 한 인증서" . 호주 증권 및 투자위원회 . 2015 년 216 일에 확인 .
  6. "The New CVM Instructions (Nos. 554 And 555)-Corporate / Commercial Law-Brazil" . Mondaq . 2018813 일에 확인 함 .
  7. ^ "곧 당신은 모든 보상과 위험을 가지고 매우 부자처럼 투자 할 수있게 될 것 입니다. " . 재정 포스트 .
  8. "EUR-Lex-32004L0039-EN" . 공식 저널 L 145, 2004 년 4 월 30 일 P. 0001-0044 .
  9. ^ [1] [ 데드 링크 ]
  10. ^ http://statutes.agc.gov.sg/aol/search/display/view.w3p;ident=261799ac-a587-45b1-914d-3f4264ad76d1;page=0;query=Id%3A%22c30b0eb1-723c-4677-a80b-ba4bddd1cc8d%22%20Status%3Ainforce;rec=0#pr4A-he-.
  11. ^ "SEC.gov | SEC Modernizes the Accredited Investor Definition". www.sec.gov.
  12. ^ "SEC.gov | Accredited Investors". www.sec.gov.
  13. ^ 17 C.F.R. sec. 230.501(a). This article incorporates text from this source, which is in the public domain.
  14. ^ "SEC.gov | Frequently asked questions about exempt offerings". www.sec.gov. This article incorporates text from this source, which is in the public domain.